Vantagens E Desvantagens De Stock Opções

A empresa emite um certo número de ações para os empregados a um preço fixo para um determinado período com uma opção concedida para compra. Este tipo de opção é conhecido como Stock Option. O preço de compra é também conhecido como preço de exercício, que é uma representação real do valor das ações no mercado no momento da compra. Os empregados antes de exercer seus direitos de compra de ações ao preço de exercício devem esperar até que a opção seja adquirida, que normalmente duram quatro anos. Durante o período de colete, o valor de mercado das ações pode ser aumentado, que pagam uma maneira fácil para os funcionários para comprar ações com desconto. O ganho de empregado pode ser determinado pela diferença entre o preço de exercício eo preço de mercado no dia em que a opção é exercida. Quando os empregados se tornam o proprietário do estoque ele pode possuí-lo ou pode vender as ações, dependendo do status do mercado. No passado Stock Option são concedidos em forma de compensação foram altos executivos e diretores externos só tem a chance. A partir da década de 1990 a opção foi dada a todos os funcionários. Vantagens da opção de ações Como opções de ações são concedidas a todos os funcionários, a lealdade eo compromisso com a empresa está crescendo a uma taxa rápida. Funcionários tornam-se o proprietário da parte, por isso há uma boa chance para o funcionário a assumir mais responsabilidade e em relação ao desempenho que colocar mais esforço para obter a vantagem. A fim de colher a recompensa futura, a empresa atrai os funcionários talentosos para ficar por um período mais longo. Para o homem de negócios opções de ações oferecem uma oferta adicional que é vantagem fiscal que ajudá-los a pagar o imposto. Até que as opções são exercidas, é mostrado como sem valor no livro da empresa. Tecnicamente falando. As opções de ações estão na forma de uma remuneração diferida dos funcionários, mas, na medida em que a manutenção da opção de registro pendente deve ser excluída do registro em despesa. Opção de ações ajuda a mostrar a linha de fundo saudável e aumenta o crescimento de uma empresa. Quando os empregados exercem a opção, a dedução fiscal é permitida à empresa na forma de despesa de compensação que é a diferença entre o preço de exercício eo preço de mercado. Desvantagens da opção de compra de ações Após o exercício da opção de compra, muitos funcionários retirar suas ações de uma vez como diversificar suas participações pessoais ou bloquear ganhos. Alguns deles nunca manter a sua quota por um período mais longo que é a causa para perder o valor motivacional da opção. Alguns funcionários, assim que eles compram em sua opção, desaparecem quando se deparar com uma nova riqueza à espera de outra pontuação rápida com uma empresa de crescimento novo. Outra desvantagem é que a gestão incentivar os funcionários a assumir um alto risco. No que diz respeito aos empregados estão em causa a opção de ações em forma de compensação é um risco indevido. Em caso de empresa instável, se um grande número de empregados tentar exercer a opção de obter lucro no mercado, então há uma chance de colapso em toda a estrutura de capital de uma empresa. Quando a emissão da empresa, adicionalmente, uma nova ações para os outros investidores, não há chance para os outros investidores para obter a vantagem, uma vez que aumenta as ações em circulação. Neste caso, a empresa deve recomprar ações ou aumentar seus ganhos, o que pode ajudar a prevenir a diluição de valor. As 4 opções de opções Opções negociadas em bolsa começaram a ser negociadas em 1973. Mas ao longo da última década, a popularidade das opções Cresceu aos trancos e barrancos. De acordo com dados compilados pelo Conselho de Indústria de Opções. O volume total de contratos de opções negociados em bolsas norte-americanas em 1999 foi de cerca de 507 milhões. Em 2007, esse número cresceu para um recorde de mais de 3 bilhões de dólares. Então, por que o aumento da popularidade Embora eles têm uma reputação de ser investimentos arriscados que apenas os comerciantes especializados podem entender, as opções podem ser úteis para o investidor individual. Aqui bem olhar para as vantagens oferecidas pelas opções eo valor que podem adicionar ao seu portfólio. As vantagens das opções Eles têm sido em torno de mais de 30 anos, mas as opções estão apenas começando a receber a atenção que merecem. Muitos investidores têm evitado opções, acreditando que sejam sofisticados e, portanto, muito difíceis de entender. Muitos mais tiveram experiências iniciais ruins com opções porque nem eles nem seus corretores foram devidamente treinados em como usá-los. O uso impróprio de opções, como o de qualquer ferramenta poderosa, pode levar a grandes problemas. Finalmente, palavras como arriscado ou perigoso foram anexadas incorretamente a opções pela mídia financeira e certas figuras populares no mercado. No entanto, é importante para o investidor individual para obter ambos os lados da história antes de tomar uma decisão sobre o valor das opções. Existem quatro vantagens-chave (em nenhuma ordem específica) que as opções podem dar a um investidor: elas podem proporcionar uma maior eficiência de custos que podem ser menos arriscadas do que as ações que têm o potencial de oferecer maiores retornos percentuais e oferecem uma série de alternativas estratégicas. Com vantagens como estas, você pode ver como aqueles que têm vindo a utilizar as opções por um tempo estaria em uma perda para explicar as opções falta de popularidade no passado. Vamos olhar para essas vantagens um por um. (Se você precisar de uma atualização sobre as opções, consulte o Tutorial sobre Opções Básicas). 1. Opções de Eficiência de Custo têm grande poder de alavancagem. Como tal, um investidor pode obter uma posição de opção que imita uma posição de estoque quase idêntica, mas com uma enorme economia de custos. Por exemplo, para comprar 200 ações de um estoque de 80, um investidor deve pagar 16.000. No entanto, se o investidor estava a comprar duas 20 chamadas (com cada contrato representando 100 partes), o desembolso total seria de apenas 4.000 (2 contratos x 100 sharescontract x 20 preço de mercado). O investidor teria, então, um adicional de 12.000 para usar a seu critério. Obviamente, não é tão simples assim. O investidor tem que escolher a chamada certa para comprar (um tópico para outra discussão), a fim de imitar a posição de estoque corretamente. No entanto, esta estratégia, conhecida como substituição de stocks, não é apenas viável, mas também prática e rentável. (Para saber mais sobre essa estratégia, consulte Usando opções em vez de equidade.) Exemplo Diga que deseja comprar Schlumberger (SLB) porque acha que ele vai subir nos próximos meses. Você quer comprar 200 ações enquanto SLB está negociando em 131 isso custaria um total de 26.200. Em vez de colocar tanto dinheiro, você poderia ter ido para o mercado de opções, escolheu a opção adequada que imita o estoque de perto e comprou a opção de compra de agosto, com um preço de exercício de 100, para 34. Para adquirir uma posição equivalente Em tamanho para as 200 partes mencionadas acima, você precisaria comprar dois contratos. Isso traria o seu investimento total para 6.800 (2 contratos x 100 partescontratado x 34 preço de mercado), em oposição a 26.200. A diferença pode ser deixada em sua conta para ganhar interesse ou ser aplicada a outra oportunidade que oferece melhor potencial de diversificação, entre outras coisas. 2. Menor risco - dependendo de como você usá-los Há situações em que opções de compra é mais arriscado do que possuir ações, mas há também momentos em que as opções podem ser usadas para reduzir o risco. Depende realmente de como você os usa. As opções podem ser menos arriscadas para os investidores, porque exigem menos comprometimento financeiro do que as ações e também podem ser menos arriscadas devido à sua relativa impermeabilidade aos efeitos potencialmente catastróficos das brechas. (Para saber mais sobre lacunas, consulte Fazer parar ou limitar ordens protegem você contra lacunas em um preço de ações) As opções são a forma mais confiável de hedge. E isso também torna mais seguros do que estoques. Quando um investidor compra ações, uma ordem stop-loss é frequentemente colocada para proteger a posição. A ordem de paragem destina-se a parar as perdas inferiores a um preço predeterminado identificado pelo investidor. O problema com essas ordens está na natureza da própria ordem. Uma ordem de parada é executada quando o estoque negoceia no limite ou abaixo do limite, conforme indicado na ordem. Por exemplo, vamos dizer que você comprar um estoque em 50. Você não deseja perder mais de 10 do seu investimento, então você coloca uma ordem de 45 parar. Esta ordem se tornará uma ordem de mercado para vender uma vez que as ações comércios em ou abaixo de 45. Esta ordem funciona durante o dia, mas pode levar a problemas à noite. Digamos que você vá para a cama com o estoque ter fechado às 51. Na manhã seguinte, quando você acordar e ligar CNBC, você ouve que há notícias de última hora em seu estoque. Parece que o CEO da empresa tem mentido sobre os relatórios de ganhos por algum tempo agora, e também há rumores de desfalque. O estoque é esperado para abrir em torno de 20. Quando isso acontecer, 20 será o primeiro comércio abaixo de seu preço de fim de stop 45 ordens. Assim, quando o estoque abre, você vende em 20, travando em uma perda considerável. A ordem stop-loss não estava lá para você quando você mais precisava. Se você tivesse comprado uma opção de venda para proteção, você não teria que sofrer a perda catastrófica. Ao contrário das ordens stop-loss, as opções não fecham quando o mercado fecha. Eles dão-lhe seguro 24 horas por dia, sete dias por semana. Isso é algo que as ordens de parada não podem fazer. É por isso que as opções são consideradas uma forma confiável de cobertura. Além disso, como uma alternativa para comprar o estoque, você poderia ter empregado a estratégia mencionada acima (substituição de ações), onde você compra uma chamada no dinheiro em vez de comprar o estoque. Existem opções que imitam até 85 de um desempenho de ações, mas custou um quarto do preço do estoque. Se você tivesse comprado a chamada de greve 45 em vez do estoque, sua perda seria limitada ao que você gastou na opção. Se você pagou 6 para a opção, você teria perdido apenas que 6, não o youd 31 perder se você possuía o estoque. A eficácia de ordens de parada pales em comparação com a natural, full-time stop oferecido por opções. 3. Maior Potencial Retorna Você não precisa de uma calculadora para descobrir que se você gastar muito menos dinheiro e fazer quase o mesmo lucro, você terá um maior retorno percentual. Quando eles pagam, isso é o que as opções normalmente oferecem aos investidores. Por exemplo, usando o cenário acima, vamos comparar os retornos percentuais do estoque (comprado por 50) e a opção (comprada em 6). Digamos também que a opção tem um delta de 80, o que significa que o preço das opções vai mudar 80 da mudança do preço das ações. Se o estoque fosse ir acima de 5, sua posição conservada em estoque forneceria um retorno 10. Sua posição de opção ganharia 80 do movimento de ações (devido ao seu delta de 80) ou 4. Um ganho de 4 em um investimento de 6 equivale a um retorno de 67 - muito melhor do que o retorno de 10 sobre o estoque. Naturalmente, devemos salientar que quando o comércio não vai o seu caminho, as opções podem exigir um pedágio pesado: há a possibilidade de que você vai perder 100 de seu investimento. (Para saber mais sobre o preço e o lucro das opções, consulte Compreendendo o preço das opções). 4. Mais alternativas estratégicas A principal vantagem final das opções é que elas oferecem mais alternativas de investimento. As opções são uma ferramenta muito flexível. Há muitas maneiras de usar opções para recriar outras posições. Chamamos essas posições de sintéticas. Posições sintéticas apresentam os investidores com várias maneiras de atingir os mesmos objetivos de investimento, e isso pode ser muito, muito útil. Enquanto as posições sintéticas são consideradas um tópico de opção avançada, há muitos outros exemplos de como as opções oferecem alternativas estratégicas. Por exemplo, muitos investidores usam corretores que cobram uma margem quando um investidor quer cortar um estoque. O custo desta exigência de margem pode ser bastante proibitivo. Outros investidores usam corretores que simplesmente não permitem o curto prazo de ações, período. A incapacidade de jogar a desvantagem quando necessário virtualmente algemas investidores e forças-los em um mundo em preto e branco, enquanto o mercado trades em cores. Mas nenhum corretor tem qualquer regra contra investidores comprando coloca para jogar a desvantagem, e este é um benefício definitivo de negociação de opções. O uso de opções também permite que o investidor para o comércio terceira dimensão mercados, se você: sem direção. Opções permitem que o investidor para o comércio não apenas movimentos de ações, mas também a passagem do tempo e movimentos em volatilidade. A maioria das ações não tem grandes movimentos na maioria das vezes. Apenas alguns estoques realmente mover-se significativamente e, em seguida, fazê-lo raramente. Sua capacidade de tirar proveito da estagnação pode vir a ser o fator que decide se seus objetivos financeiros são atingidos ou se eles continuam a ser simplesmente um sonho. Somente opções oferecem as alternativas estratégicas necessárias para lucrar em todo tipo de mercado. Conclusão Tendo analisado as principais vantagens das opções, é evidente por que eles parecem ser o centro das atenções nos círculos financeiros de hoje. Com corretoras on-line proporcionando acesso direto aos mercados de opções através da internet e incrivelmente baixos custos de comissão, o investidor varejo médio agora tem a capacidade de usar a ferramenta mais poderosa na indústria de investimento, assim como os profissionais fazem. Então, tome a iniciativa e dedicar algum tempo para aprender a usar as opções corretamente. Lembre-se, as opções podem oferecer essas vantagens ao seu portfólio: Maior Eficiência de Custo Menos Risco Maior Potencial de Retorno Mais Alternativas Estratégicas É o alvorecer de uma nova era para os investidores individuais. Não fique para trás Para ler mais, veja Introdução à escrita. Chamada Naked e Come One, Come All - chamadas cobertas. Um tipo de estrutura de remuneração que os gestores de fundos de hedge normalmente empregam em que parte da remuneração é baseado no desempenho. Uma proteção contra a perda de renda que resultaria se o segurado faleceu. O beneficiário nomeado recebe o. Uma medida da relação entre uma mudança na quantidade demandada de um bem particular e uma mudança em seu preço. Preço. O valor de mercado total do dólar de todas as partes em circulação de uma companhia. A capitalização de mercado é calculada pela multiplicação. Frexit curto para quotFrancês exitquot é um spin-off francês do termo Brexit, que surgiu quando o Reino Unido votou. Uma ordem colocada com um corretor que combina as características de ordem de parada com as de uma ordem de limite. Uma ordem stop-limit will. The vantagens e desvantagens de opções As opções são um veículo de investimento muito único por isso é importante para aprender as características únicas de opções antes de você decidir negociá-los. Vantagens Alavancagem. As opções permitem que você empregar alavancagem considerável. Esta é uma vantagem para os comerciantes disciplinados que sabem como usar alavancagem. Razão de risco. Algumas estratégias, como opções de compra, permitem que você tenha upside ilimitado com desvantagem limitada. Estratégias únicas. Opções permitem que você crie estratégias exclusivas para tirar proveito de diferentes características do mercado - como volatilidade e tempo decadência. Baixos requisitos de capital. As opções permitem que você tome uma posição com exigências de capital muito baixas. Alguém pode fazer muito no mercado de opções com 1.000, mas não tanto com 1.000 no mercado de ações. Desvantagens Menor liquidez. Muitas opções de ações individuais não têm muito volume em tudo. O fato de que cada ação acionável terá opções de negociação em diferentes preços de greve e expirações significa que a opção particular que você está negociando será volume muito baixo, a menos que seja um dos mais populares ações ou índices de ações. Esta menor liquidez não importa muito para um pequeno comerciante que está negociando apenas 10 contratos embora. Altos spreads. As opções tendem a ter spreads mais elevados devido à falta de liquidez. Isso significa que ele vai te custar mais em custos indiretos ao fazer um comércio opção porque você estará desistindo da propagação quando você comércio. Comissões mais altas. Opções negociações vão custar-lhe mais em comissão por dólar investido. Estas comissões podem ser ainda maiores para spreads onde você tem que pagar comissões para ambos os lados da propagação. Complicado. As opções são muito complicadas para iniciantes. A maioria dos iniciantes, e até mesmo alguns investidores avançados, acho que compreendê-los quando eles não. Decadência do tempo. Ao comprar opções, você perde o valor de tempo das opções à medida que as mantém. Não existem excepções a esta regra. Menos informação. As opções podem ser uma dor quando é mais difícil obter cotações ou outras informações analíticas padrão, como a volatilidade implícita. Opções não disponíveis para todas as ações. Embora as opções estejam disponíveis em um bom número de ações, isso ainda limita o número de possibilidades disponíveis para você.